قیمت بیت کوین در ۵۳،۵۰۰ دلار متوقف شد؛ آیا معاملات اختیار پایان سال نگران کننده است؟
روز جمعه و با انتشار اخباری مبنی بر شیوع نوع جدیدی از ویروس کووید-۱۹، بازارهای سنتی و رمز ارزها تحت تاثیر قرار گرفتند و قیمت بیت کوین با ۵۰۰۰ دلار کاهش مواجه شد.
به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، پس از ایجاد سیگنال‌های نزولی در بازار آپشن‌ها، خرس‌ها کنترل قیمت بیت کوین را به دست گرفته‌اند. آیا معامله‌گران باید در خصوص شرایط کنونی بازار نگران باشند؟
به دلیل شیوع نوع جدیدی از ویروس کرونا که به اسم Nu شناخته می‌شود و بعضی از نهادهای مرتبط نیز مدعی شده‌اند که می‌تواند در برنامه واکسیناسیون جهانی اختلال ایجاد کند، بازار دارایی‌های سنتی و رمزارزها با کاهش ارزش مواجه شدند و شاهد نزولی بودن آن بوده‌ایم. البته سازمان بهداشت جهانی در روز جمعه عنوان Nu را به Omicron تغییر داده است.
فایزر که یکی از بزرگترین تولیدکنندگان واکسن کرونا است در بحبوحه ریزش بازار بورس توانست با شروع روز کاری وال استریت، رشدی ۷٪ را ثبت کند. در مقابل، شاخص S&P 500 با ۱.۵٪ کاهش همراه بود.
صرافی رمزارز دریبیت در بازار آپشن‌های بیت کوین پیشگام است. بر اساس گزارش قبلی، اندیکاتور skew با دلتای ۲۵٪ نشان داده است که احساس معامله‌گران حرفه‌ای به طور کل خرسی و بدبینانه شده است.
به نظر می‌رسد قیمت بیت کوین از تاریخ ۹ نوامبر، کانال نزولی را در پیش گرفته است. بنابراین سیگنال نزولی می‌تواند بازتاب دهنده کاهش قیمت ۲۲٪ نسبت به رکورد قیمت ۶۹,۰۰۰ دلار باشد.
اندیکاتور skew با دلتای ۲۵٪، قراردادهای اختیار کال (خرید) و پوت (فروش) را در کنار یکدیگر مقایسه می‌کند. هنگامی که پریمیوم آپشن‌های فروش بیشتر از آپشن‌های خرید باشند، احساس بازار نزولی و خرسی است.
برعکس این شرایط نیز صادق است و باعث می‌شود که اندیکاتور skew با دلتای ۲۵٪ وارد محدوده نزولی و منفی شود.
اعداد بین منفی ۸ الی مثبت ۸ معمولا شرایط خنثی را نشان می‌دهند. بنابراین تحلیل دریبیت در خصوص تغییر قابل توجه به سمت «ترس» در تاریخ ۲۳ نوامبر صحیح است. هرچند، سرعت این تغییر در تاریخ ۲۶ نوامبر (۵ آذر) کاهش یافت و این اندیکاتور در حال حاضر بر روی ۸ درصد قرار دارد و دیگر از موضع نزولی معامله‌گران حمایت نمی‌کند.
چه اتفاقی در بازار معاملات آتی رخ داده است؟
برای تایید این موضوع که آیا نوسان اخیر قیمت با اندیکاتور گفته‌شده مرتبط است باید بازار فیوچرز را تحلیل کنیم.
پریمیوم فیوچرز که به آن نرخ مبنا (basis rate) نیز گفته می‌شود، اختلاف بین قراردادهای آتی بلندمدت و سطح کنونی بازار اسپات را می‌سنجد. در بازارهای سالم، مقدار ۵ الی ۱۵٪ در پریمیوم سالانه انتظار می‌رود که به این شرایط، کانتانگو (Contango) گفته می‌شود. در تصویر زیر نرخ پایه ۳ ماهه ۲رافی‌های بایننس، ftx و اوکی اکس را مشاهده می‌کنید.
این شکاف قیمتی به دلیل تقاضای فروشندگان برای دریافت پول بیشتر اتفاق افتاده است و زمانی که این شاخص منفی شود یا به سمت صفر حرکت کند، زنگ خطری برای معامله‌کنندگان خواهد بود که به این وضعیت عقب افتادگی قیمت (Backwardation) گفته می‌شود.
برخلاف اندیکاتور skew با دلتای ۲۵٪ که به سمت «ترس» تغییر کرده است، معیار اصلی ریسک بازار قراردادهای آتی در حد فاصل ۱۶ الی ۲۵ نوامبر نسبتا ثابت و بر روی ۱۱٪ بوده است. علیرغم کاهش اندک، این معیار در حال حاضر بر روی ۹٪ قرار دارد و شرایط خنثی را برای بازار قراردادهای آتی نشان می‌دهد و حتی به محدوده نزولی نیز نزدیک نیست.
اکثر معامله‌گران از قراردادهای اختیار خرید استفاده می‌کنند
در بحبوحه نوسان قیمت اخیر، فقط می‌توان دلیل این موضوع را حدس زد که چرا معامله‌گران و بازارسازها قراردادهای اختیار فروش را به قیمت بالاتری معامله می‌کنند. شاید از اینکه کمیته سنای آمریکا در تاریخ ۲۳ نوامبر به دنبال کسب اطلاعات در خصوص صدور استیبل کوین‌ها بوده است، ریسک قریب‌الوقوعی را احساس کرده باشند.
در همین تاریخ، هیات رییسه سیستم فدرال رزرو، کار بر روی مجموعه‌ای از سیاست‌ها را اعلام کرد که با هدف شفافیت قانونگذاری در صنعت رمزارز بوده‌اند. آژانس‌های دولتی نیز طبق استانداردهای قوانین و مقررات کنونی عمل خواهند کرد.
در عین حال، این موضوع توضیح نمی‌دهد که چرا شرایط کنونی بر بازار قراردادهای آتی بیت کوین تاثیرگذار نبوده است. بنابراین باید پرسید که آیا اندیکاتور skew با دلتای ۲۵٪ باید در این مورد نادیده گرفته شود یا خیر.
انقضای قراردادهای اختیار بیت کوین در تاریخ ۳۱ دسامبر شامل ۶۰٪ از وضعیت‌های باز کنونی است که ارزش آنها مجموعا ۱۳.۴ میلیارد دلار است. همانطور که نمودار فوق نشان می‌دهد، تقریبا هیچ علاقه‌ای به آپشن‌های پوت (اختیار فروش) بالاتر از ۶۰,۰۰۰ دلار وجود ندارد.
با توجه به اینکه آپشن‌های خرید ۱۴۵٪ بیشتر از آپشن‌های پوت هستند، نباید آنچنان نگران این موضوع باشیم که بازارسازها چگونه از این ابزارها استفاده می‌کنند. در نتیجه، اندیکاتور skew در حال حاضر نمی‌تواند اهمیت چندانی داشته باشد. هرچند تا پایان سال میلادی فرصت زیادی باقی نمانده است. پلن‌بی تحلیلگر مشهور رمز ارزها در توییتر عنوان داشت که تحلیل او از قیمت بیت کوین در پایان ماه نوامبر (سه شنبه ۹ آذر) ممکن است برای اولین بار اشتباه باشد. او با استفاده از یکی از مدل‌های خود، پیش بینی کرده بود که در این تاریخ قیمت بیت کوین به ۹۸،۰۰۰ دلار خواهد رسید. با این حال وی معتقد است مدل انباشت به جریان او (S2F) همچنان تحت تاثیر قرار نگرفته است و قیمت بیت کوین بر اساس این مدل به ۱۰۰،۰۰۰ دلار خواهد رسید.
این در حالی است که کاهش قیمت بیت کوین برای خریداران فرصت جدیدی خلق کرده است. نایب بوکله رییس جمهور السالوادور روز گذشته اعلام کرد که در کف قیمت به وجود آمده ۱۰۰ BTC دیگر خریداری کرده است. این در حالی است که در روزهای اخیر بر اساس گزارش سنتیمنت، بیش از ۴۰،۰۰۰ BTC توسط نهنگ‌ها انباشت شده است.
به نظر شما روند نزولی بیت کوین در اینجا متوقف خواهد شد و آیا کف قیمتی جدیدی شکل گرفته است؟
